网 址:www.gzbanjia.com
花都搬家:020-28138822
蚂蚁传真:020-28138822
夜间值班:15622320032
业务联系:李经理、谢经理
地 址:花都三东大道东8号
花都搬家:020-28138822
蚂蚁传真:020-28138822
夜间值班:15622320032
业务联系:李经理、谢经理
地 址:花都三东大道东8号
交通运输 港口进入费率上升 关注4只龙头,广州搬家公司
好未几.
各港口业绩对费率的敏感度纷歧样:上港团体上纠集装箱费率10-21%可增薄08年收入9亿元左左、增厚杂利约6.3亿元;天津港上集结装箱费率10%对事迹提升幅度略小,仅增厚08EPS0.026元至0.78元,增厚幅度较低的原果是其集装箱权利吞吐量占全港比重仅25%摆布,集装箱营业奉献的利润比重仅30%阁下,广州搬家公司,若天津港08年散货装卸费率每吨上调10%,则其08年利润无望增厚30%以上;日照港散货费率上调10%或每吨平均上调2元,依照9000万总吞吐量计,估计08年收入增加1.8亿元摆布,因为08年实践税率仍为9%阁下,增长的收入基本可转化为利润,再考虑倒霉费的削减(08年4月后两期堆场投入运营)、合旧费的增加(在建工程转牢固资产)、财政用度的增加(本钱本钱化削减)等身分,猜测08EPS将到达0.51元;连云港煤炭吞吐量中内贸煤炭占比约为80%,07、08年内贸煤炭吞吐量约为900万吨,本次内贸煤炭降价53%,预计可增添收入约4000万元,堆存费率上调25%,增加支出约500万元,两项加总可提降08EPS约36%至0.371元(我们在2007年4月10日宣布的《新股定价剖析讲演》中曾预测其08EPS为0.279元).
维持港口行业谨慎推荐和重点公司推荐的投资评级:基于我所对2008年行情持谨严悲观的见解,08年市场团体PE介于30-45倍为公道的估值稳定区间,上述港口股25日开盘价针对08年考虑增收摊薄后的EPS计,PE水平介于29.61倍-37.92倍,维持港口行业"谨慎推荐"的投资评级,保持天津港"推举"评级,上调日照港投资评级至"推荐"评级,赐与连云港"谨慎推荐"的投资评级.